Atmiņas cenu kāpums un piegādes krīze 2026-2028 gados

Rēķins par atmiņu kļūst smagāks. Vienā ceturksnī par to var nopirkt vidējas klases klēpjdatoru, nākamajā tā RAM vien izskatās kā dārgs papildinājums. Tas nav biedēšana, tas ir tirgus, kas atspoguļo piegādes trūkumu, kas, visticamāk, neatslābs vismaz līdz 2028. gadam.

Analītiķi Jefferies izteica skaitļus par sāpi: viņi sagaida, ka DRAM un NAND cenas pieaugs par 40-50% 2026. gada 3. ceturksnī salīdzinājumā ar pašreizējo ceturksni, pēc tam vēl par 30-40% 4. ceturksnī. Visā 2027. gadā uzņēmums prognozē gada pieaugumu aptuveni 40-45%. Beidzot, 2028. gadā aina var uzlaboties, jo jauna jauda piegādās 15-20% lielāku piedāvājumu, bet šo atvieglojumu var samazināt nepārtraukts pieprasījums no mākslīgā intelekta un augstas veiktspējas skaitļošanas.

Kāpēc tas notiek? Piegāde un saistības. Trīs lielie DRAM ražotāji, Samsung, SK Hynix un Micron, nav signalizējuši par ātru risinājumu, un cerētais atvieglojums no ķīniešu ražotājiem, piemēram, CXMT, nav radījis būtisku cenu samazinājumu. Tikmēr mākoņpakalpojumu sniedzēji un lieli mākoņu operatori noslēdz ilgtermiņa līgumus, efektīvi rezervējot pusi no pasaules ražošanas jau šodien un, ja pašreizējās tendences turpinās, iespējams, līdz 70%.

Šīs rezervācijas ir svarīgas, jo rezervētā jauda neplūst uz patērētāju tirgu. Tikai Micron ir parakstījis 16 stratēģiskus līgumus, lai iepriekš rezervētu piegādi galvenajiem klientiem. Rezultāts: mazāk čipu personālajiem datoriem, klēpjdatoriem, konsolēm un tālruņiem, un augstākas mazumtirdzniecības cenas visā līmenī.

Ziņojumi, ka Apple izskata ķīniešu atmiņas piegādātājus, uzsver sacensību nodrošināt komponentes. Taču ķīniešu DRAM un NAND ražotāji vēl nenodrošina būtisku cenu priekšrocību salīdzinājumā ar globālajiem konkurentiem; viņi pārdod aptuveni par salīdzināmām cenām un galvenokārt apgādā vietējo pieprasījumu. Ķīnas spēja pārveidot globālās krājumu attēlu ir atkarīga no rūpnīcu būvniecības ātruma; tas ir vairāku gadu process, kas, visticamāk, nesīs starptautisku efektu tikai 2028. gadā, kad CXMT un YMTC paplašinās savas nākamās ražošanas fāzes.

Vienkārši sakot, tirgus paliks cieši noslogots līdz 2026. gada beigām un 2027. gadā. Līgumu priekšapmaksas un mākoņu mēroga pieprasījums ir izsūcis lielu daļu pieejamās jaudas, savukārt jaunu rūpnīcu izveide prasa laiku un kapitālu. Ja jaunas līnijas 2028. gadā pievienos 15-20% papildu piedāvājuma, cenas varētu atslābt, tomēr nav skaidrs, vai šis atvieglojums kompensēs straujo mākslīgā intelekta darba apjoma pieaugumu.

Patērētājiem un ražotājiem tuvākajā laikā tas nozīmē augstākas komponentu rēķinus un sarežģītāku produktu plānošanu. Investoriem un industrijas vērotājiem īstā stāsta kodols ir, kā piegādes stratēģijas, ģeopolitiskās izmaiņas un mākslīgā intelekta neizsmeļamais pieprasījums pārveidos atmiņu ainavu līdz 2028. gadam.