Samsung gaida rekordlielu peļņu no AI atmiņas pieprasījuma

Kad uzņēmums paziņo, ka viens gads nopelnīs vairāk nekā visa tā pagātne, telpā iestājas klusums. Tieši tā reaģēja Samsung Electronics darbinieki, kad biznesa stratēģijas vadītājs Kim Yong-kwan paziņoja, ka pusvadītāju nodaļa var sagaidīt operacionālo peļņu tik lielu, ka tā pārsniegs Samsung kopējos ieguvumus, ko uzņēmums iekrājis aptuveni četrdesmit gados mikroshēmu biznesā.

Kāpēc atmiņas pieprasījums pārrakstīja noteikumus

Iemesls ir vienkāršs un skarbs: atmiņa mākslīgajam intelektam (MI). Liela joslas platuma atmiņa un citas progresīvas mikroshēmas pēkšņi kļuvušas reti sastopamas un ārkārtīgi vērtīgas. Jaunu paaudžu MI aģentiem nepieciešama daudz vairāk volatīlās atmiņas un lokālās glabāšanas nekā agrīnajiem modeļiem. Uzdevumi, kas agrāk prasīja dažus megabaitus, tagad pieprasa gigabaitus, dažkārt terabaitus. Tirgus to pamanījis, un cenas sekojušas.

Analītiķi lēš, ka Samsung pusvadītāju operacionālā peļņa otrajā ceturksnī sasniegs aptuveni 51,8 miljardus eiro. Lai salīdzinātu, šī summa būtu lielāka par Nvidia ziņoto pirmā ceturkšņa peļņu aptuveni 49,3 miljardu eiro apmērā, ierindošu Samsung pasaules uzņēmumu pelnītspējas virsotnē šajā periodā.

Šis ceturkšņa pieaugums ir daļa no plašāka attēla. Vadītāji norāda, ka 2026. gada pusvadītāju peļņa varētu sasniegt tirgus gaidas aptuveni 184 miljardu eiro apmērā un, kas pārsteidz, pārsniegt Samsung kopējos ieguvumus, reģistrētus aptuveni 40 gadu laikā atmiņas biznesā.

Cenu kustība bijusi dramatiska. DRAM spot vērtības ceturksnī pieauga aptuveni par 44 procentiem, NAND kāpa apmēram par 53 procentiem, un Samsung plāno papildu palielinājumus aptuveni 20 procentu apmērā trešajā ceturksnī attiecībā uz dažiem komponentu līgumiem. LPDDR5X līgumu cenas kopš gada sākuma aptuveni trīskāršojušās un tagad atrodas ap 133 eiro par vienību.

Prēmijas, reakcija un ietekme uz viedtālruņiem

Ne viss šajā stāstā ir vienkārši negaidīts bonuss. Lai novērstu darba protestus, Samsung maija beigās vienojās piešķirt 10,5 procentus no pusvadītāju operacionālās peļņas kā īpašu prēmiju darbiniekiem. Šo paku lēš aptuveni 24,5 miljardu eiro apmērā, kas ir ievērojama jaunā ienākuma pārdale.

Tikmēr pieaugošas komponentu cenas ietekmē mobilo biznesu. Augstākas DRAM un NAND izmaksas saspiež tālruņu peļņas maržas. Sagaidāms, ka vadība apsvērs viedtālruņu cenu paaugstināšanu gada otrajā pusē, atdarinot nesenos soļus no citiem lieliem ierīču ražotājiem, kuri komponentu izmaksas pārlika uz patērētājiem.

Ko no tā secināt? Tā nav nejaušība. Pieprasījuma virzītāji ir reāli un strukturāli. Taču svārstības saglabājas. Piegādes ķēdes, algu sarunas un vilinājums paaugstināt ierīču cenas rada jaunus pagrieziena punktus. Samsung 2026. gada rādītāji kļūs par virsrakstu. Nozares jautājums ir, kas notiks pēc šī virsraksta.