TSMC palielina ASV ieguldījumus par 100 miljardiem USD

TSMC palielina ieguldījumus tādā veidā, ka desmitgades laikā ASV mikroshēmu karte izskatīsies citādi. Šī Taivānas līgumražotne paziņoja, ka piešķirs papildu 100 miljardus USD, lai paplašinātu mikroshēmu ražošanu Savienotajās Valstīs, palielinot savu kopējo ASV ieguldījumu saistības aptuveni līdz 265 miljardiem USD.

Tā nav nejauša likme. Pēc pieprasījuma pieauguma pēc mikroshēmām, ko izmanto mākslīgajā intelektā, TSMC uzrādīja rekordpeļņu un paaugstināja gada ieņēmumu prognozi. Datu centri, kas alkst pēc skaitļošanas jaudas, mākoņpakalpojumu sniedzēji, kas palielina kapacitāti, un klientu līderi kā Nvidia un Apple norāda uz ilgstošu pieprasījumu pēc modernajām loģikas mikroshēmām. Qualcomm arī klusi gatavo nākamās paaudzes jaudīgus mobilos un skaitļošanas čipsetus, lai izmantotu šo vilni.

TSMC jau ir atvēlējusi aptuveni 165 miljardus USD savai Arizonas kompleksa izveidei, kur plānotas sešas rūpnīcas, un vadība saka, ka papildu 100 miljardi, visticamāk, finansēs vēl līdz četrām papildu rūpnīcām Arizonā, koncentrējoties uz modernākajiem procesiem 2 nm un zemāk. Pāreja ir skaidra: tuvināt ražošanu lielajiem ASV klientiem un izveidot jaudu vismodernākajām procesu tehnoloģijām.

Kapitālie izdevumi visā uzņēmumā ir palielināti. TSMC paaugstināja 2024. gada kapitālo izdevumu vadlīnijas līdz 60–64 miljardiem USD no iepriekšējā 52–56 miljardu diapazona. Pamatojums ir vienkāršs: apmierināt pieprasījumu un izvairīties no situācijas, kad uzņēmums tiek pārsteigts, kad klienti pēkšņi paātrina iepirkumus. TSMC priekšsēdētājs un izpilddirektors C.C. Wei šo soli raksturoja gan kā reakciju uz vadošajiem ASV klientiem, gan kā stratēģiju ASV mikroshēmu ekosistēmas stiprināšanai, pastiprinot piegādes ķēdes un radot vairāk labi apmaksātu tehnoloģiju darbavietu.

Finanšu rādītāji pamatot paplašināšanos. Otrajā ceturksnī TSMC uzrādīja neto peļņu NT$706,6 miljardu (aptuveni 22 miljardus USD), kas ir par 77% vairāk nekā gadu iepriekš, un ieņēmumus NT$1,27 triljonu (aptuveni 39 miljardus USD), kas ir 36% gada pieaugums. Vadība tagad sagaida, ka 2026. gadā gada ieņēmumu pieaugums būs nedaudz virs 40%, salīdzinot ar iepriekšējo prognozi nedaudz virs 30%.

Vai ir risks? Protams. Daži investori baidās par mākslīgā intelekta izraisītu burbuli mikroshēmu vērtējumos un par to, vai jaudas palielināšana nepārsniegs pieprasījumu. Tomēr analītiķi, piemēram, William Li no Counterpoint Research, apgalvo, ka papildu ieguldījums ir būtisks gan TSMC ilgtermiņa izaugsmē, gan lai apmierinātu paplašinātu, skaitļošanā intensīvu tirgu.

Tas nav tikai par vairākām rūpnīcām. Tā ir ģeopolitiska un rūpnieciska pāreja: modernās ražošanas jaudas pārvietojas tuvāk lielajiem patērētājiem, dziļāka integrācija ar ASV piegādes ķēdēm un likmes uz procesoriem, kas darbinās nākamo mākslīgā intelekta lietojumu vilni. Tagad jautājums ir taktiskais: cik ātri šīs rūpnīcas varēs sākt darbību, un vai klientu apetīte pēc mākslīgā intelekta turpinās pieaugt kā prognozēts?

Pašlaik TSMC sniedz skaidru vēstījumu: tā izveidos jaudu, ko prasa mākslīgā intelekta laikmets, un ir gatava tērēt kapitālu, lai to pierādītu.